金元证券
作者|碧山
来源|博望财经
8月14日下午，在百度AI Day开放日现场，文库网盘团队给自家月活过亿的通用智能体GenFlow起了个相当接地气的中文名——"库库AI"，并顺势上线了独立客户端和企业版。把时钟往前拨，8月3日，阿里的企业级Agent"千问办公"开启公测，同一天还发布了新一代旗舰模型Qwen3.8；7月30日，字节跳动发出内部信，把飞书产品团队整体并进豆包；7月20日，腾讯将QClaw产品中心划入WorkBuddy所在的云产品六部。
不到一个月，四家互联网大厂前后脚完成了同一件事：收拢内部赛马多年、散落各处的AI产品线，把兵力集中到同一个方向——AI办公。过去几年被反复追问的"下一代入口到底在哪"，第一次有了高度一致的答案。
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龙虾之后，对话框时代结束了
要理解大厂为什么此刻集体转向，得先看清今年上半年发生在普通人电脑桌面上的那场变化。
年初引爆技术圈的OpenClaw，原本只是奥地利退休程序员Peter Steinberger去年11月写下的一个"周末项目"。这个想让大模型拿到本地操作系统权限的开源框架，2026年1月开放之后彻底出圈：GitHub星标几个月内冲到26万上下，把React、Linux这样的老牌项目都甩在身后；因为图标是只红色龙虾，国内网友干脆把部署和使用它的过程叫"养龙虾"。3月初，腾讯在深圳总部楼下摆摊帮人免费安装，排队人数近千；用马化腾自己的话说，没想到会火到这种程度。
比起热度本身，龙虾对行业更深的改变，在于它向普通用户演示了一种全新可能。过去的AI待在对话框里，你问一句它答一句；而OpenClaw这类桌面Agent能直接接管浏览器、本地文件和终端软件，自己拆解步骤、调用工具、交付结果。AI从"回答问题"变成"执行任务"，办公人群的电脑桌面，第一次成了大模型真正干活的地方。
如果说龙虾证明了Agent在技术上可行，需求端的爆发则在数据上体现得更加直白。国家数据局局长刘烈宏3月在中国发展高层论坛2026年年会上透露：2024年年初，中国日均Token调用量还只有1000亿，到2025年底跃升至100万亿，今年3月已突破140万亿，两年增长超千倍。谷歌5月在I/O 2026大会上公布的曲线同样陡峭——每月处理的Token量从去年同期的480万亿涨到3200万亿以上，同比增长7倍。
比调用量更能说明问题的是钱的流向。Anthropic旗下的编程Agent产品Claude Code在2025年5月公开发布，六个月就把年化收入做到10亿美元，今年2月又翻到25亿美元；母公司Anthropic的年化收入从2025年底的90亿美元涨到今年4月的300亿美元，SemiAnalysis在5月给出的估算已到440亿美元。目前有超过1000家企业客户每年在Anthropic身上支出超过100万美元——这些预算指向的对象早已不是聊天机器人。企业要的是能顶班的"数字员工"。
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为什么是办公：第一个算得过账的场景
技术条件成熟只是前提，真正让大厂下定决心收拢兵力的，是办公这个场景本身的经济账。
横向比较大模型的各个落地方向，办公几乎是确定性最高的一个。文档处理、数据分析、代码生成这类任务高频发生，交付标准明确到近乎苛刻——一份报告、一张表格、一页PPT，做对做错一眼可辨；相比之下，工业等垂直场景容错率低、流程漫长，Agent短期内很难标准化交付。Gartner此前预测，到2028年，至少15%的日常工作将由AI智能体自主完成，三分之一的企业软件应用将内置智能体能力。
市场规模的测算同样指向这个结论。艾媒咨询发布的《2026年中国AI办公智能体产业发展白皮书》给出了一组数字，2025年中国AI智能体市场规模已达804亿元，同比增长123.2%，预计2030年将接近7000亿元。
蛋糕有多大之外，怎么收钱的变化同样值得拆开来看。上一代办公软件按坐席收订阅费，卖的本质上是账号；Agent时代，企业付费的对象正在变成Token消耗量和任务完成量。海外的两种尝试提供了参照：微软把Copilot当作高价AI席位单独售卖，渗透并不理想；谷歌选择把Gemini并进Workspace套餐打包；Anthropic和OpenAI则靠API调用计费把企业收入跑出了软件行业历史上罕见的增速。定价权远未定型，而谁先占住桌面入口，谁就有机会参与制定规则。
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四张牌桌，四种打法
同样盯着办公这块蛋糕，四家公司手里攥着的牌并不一样，这也决定了它们各自选择的路线。
腾讯的牌面是"人"，准确说，是人与人之间的连接。WorkBuddy的技术底子来自腾讯云2023年启动的AI编程工具CodeBuddy：今年1月Claude Cowork发布后，CodeBuddy负责人汪晟杰带着几名同事用一个周末做出初代版本，先让2000多名腾讯员工内测，3月9日正式公测。易观7月20日发布的《2026年Q2中国办公智能体平台市场洞察报告》显示，6月WorkBuddy的PC端月访问量达2097万次，在17款主流桌面办公智能体中排名第一，超过第二名字节TRAE和第三名阿里QoderWork之和；腾讯一季报还披露其活跃用户留存率超60%、付费用户留存率超80%。打法上，WorkBuddy没有与企业微信深度捆绑，而是做成独立桌面应用，支持从微信、企微、QQ乃至飞书、钉钉远程唤起，把入口铺到了所有主流IM上。据界面新闻报道，这个项目在腾讯内部一路绿灯，马化腾几乎不缺席产品会议；一季报里他更是直接写道："我们相信，WorkBuddy目前是中国使用最广的效率AI智能体服务。"
与腾讯不同，阿里攥着的牌是"组织"。8月3日公测的千问办公由QoderWork、悟空、MuleRun三款产品整合而来，操盘手是6月刚接任钉钉CEO的陈宇森，一位1992年出生的技术出身管理者。整合的背景并不轻松：公开报道还原过阿里内部的赛马困局——十几款Agent产品分散在不同团队，定位重叠到员工"基本只用QoderWork，很少打开悟空"；6月上旬，一篇7.5万字的离职长文《置身钉内》把钉钉旗舰AI项目的收缩过程摊在公众面前，随后陈航卸任、陈宇森接棒，整合火速推进。最终落地的千问办公没有去个人桌面和WorkBuddy贴身缠斗，而是把重心压在企业组织场景：官方将其定义为业内首款同时支持桌面端Agent、云端Agent和企业协同Agent的产品，目前已初步打通钉钉IM，下一步要连接的是企业真实的数据库和工作流——这正是钉钉沉淀了十年的东西：组织架构、审批流程、权限体系。
字节的选择带着鲜明的自家基因：用C端的增长逻辑改造B端。7月30日的内部信里，飞书产品团队整体并入豆包，成立新的豆包产品团队，由豆包负责人赵祺统筹，飞书负责人谢欣转为向其汇报；飞书的销售与市场团队则与火山引擎合并为"创造力服务平台"，统一承接MaaS和SaaS的商业化。赵祺此前操盘过抖音增长和穿山甲广告平台，2025年9月接管豆包。字节的算盘打得很清楚：据新黄河·大鱼财经报道，到6月豆包大模型日均Token调用量已超过180万亿，按7月平均消耗口径测算，字节大模型业务ARR达到40亿美元；把飞书沉淀的企业组织上下文交给豆包调度，再把销售体系并入火山引擎，"办公协同+大模型+云服务"就能打包成一站式方案卖给企业客户。目前，由飞书团队深度参与开发的豆包企业版已在部分飞书客户中开启内测。
百度走的是和前三家都不重合的一条路——从"数据"切入。百度网盘注册用户超10亿、用户存储空间总和超1000亿GB，百度文库沉淀了18亿专业文档，这些工作过程中产生的文件，正是Agent干活最需要的原材料。8月5日，工信部直属事业单位国家工业信息安全发展研究中心发布《Office Agent工作流测评报告》，对市面上5款主流产品的Office工作流能力做了测评，百度文库得分排名第一，独自占据第一梯队。用户规模上，GenFlow今年4月月活突破1亿后，团队发现办公是其中最高频的场景，据媒体报道，他们抽出约30人、用20多天做出了办公独立端，也就是8月14日官宣的"库库AI"，目前其AI办公MAU超过2500万，位居通用AI办公赛道第一。库库AI之外，无代码平台秒哒到今年7月已累计服务超3500万用户、生成350万个应用；桌面级通用Agent"百度搭子"则在7月的世界人工智能大会上入选十大"镇馆之宝"，是唯一入选的通用智能体产品。
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模型趋同之后，胜负手是上下文
把四家的动作放在一起看，一个行业共识正在浮出水面：大模型本身的能力在趋同，单靠模型已经决定不了产品胜负。
腾讯7月开源的评测基准WorkBuddy Bench，为这种判断提供了一个观察切口。这套基准由腾讯优图实验室等团队联合开发，包含代码、前端、办公、安全四个子集共260道题，题目全部从真实工作场景逆向改写，其中办公子集要求Agent在xlsx、csv、pdf、docx等混合格式文件上完成完整工作流。从公开的跨模型评测结果看，几款头部模型在办公任务上的得分差距已经很小——当大家都能考到80分上下，考试本身就不再是区分度所在。
当模型分数拉不开差距，真正的区分度就转移到了上下文上。Agent要真的"能干活"，光有一个聪明的大模型远远不够：它得读得懂企业知识库和历史文件，连得上微信、邮件、日历和数据库，在权限边界内调用各种工具，还要满足企业对数据安全和审计的硬性要求。这些上下文从哪来？腾讯的积累来自通信关系和协作网络；阿里手里是组织与流程数据；字节押注豆包入口叠加飞书的协作场景；百度则握着网盘和文库沉淀的文件资产。各家手里的数据类型不同，路线自然分化。
而数据的价值并不只在存量，更在于它会滚动。百度集团副总裁王颖在8月14日的分享中提到一个判断：仅仅把任务完成已经不是核心竞争力，行业下一阶段是从任务交付走向人机协同进化。翻译成产品语言，就是Agent每完成一次任务都不该回到原点——用户修改过的PPT比初稿更接近真实要求，沉淀下来的Skill能被下一次任务直接调用，个人经验在企业版里变成组织共享的资产。"使用越多、上下文越厚、结果越准"的循环一旦转起来，后来者很难复制。
不过也要看到，现阶段的Agent离"可靠"二字还有一段距离。国家工信安全中心那份测评报告里有个容易被忽略的细节：受测产品在Word和PPT内容真实性上的平均得分分别只有65分和61.25分，部分产品仍存在生成虚假数据、幻觉等问题。跑得通流程是一回事，产出内容可不可信是另一回事，这是所有玩家接下来都绕不开的考题。
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终局未定，但窗口期很短
尽管战况看起来已经白热化，这场战争离终局恐怕还早。
热度之外，摆在明面上的第一个问题是留存。WorkBuddy的2097万是"访问量"口径而非月活，它的日活数字在不同口径下差异很大：腾讯首席AI科学家姚顺雨7月接受采访时给出的说法是"上百万日活"，花旗研报的测算则是月活2000万、日活1300万。新品上线叠加免费补贴和饱和式投放，把曲线顶起来并不难，难的是让用户留下来——腾讯自己就有过教训，年初元宝靠投放冲高的声量，在竞对更猛烈的跟进中明显回落。腾讯高级执行副总裁汤道生6月明确表示，WorkBuddy仍处于战略投入期，未设商业化KPI，他把它类比为"几年前的腾讯会议"：先铺量，再找模式。
商业化模式尚在摸索，安全这道必答题却已经摆上了桌面。OpenClaw爆火之后，安全机构监测到超过27万个实例直接暴露在公网，国家互联网应急中心和工信部漏洞平台3月接连发布风险提示，多地高校一度明令禁止安装。当Agent拿到的权限越来越大——读文件、发邮件、执行代码——任何一次提示注入或越权操作，代价都远超一个答错题的聊天机器人。对企业客户来说，"公司能不能管住AI"和"员工能不能用上AI"是同等重要的采购理由，这也是各家都在企业版里堆权限、审计和私有化部署能力的原因。
还有一个更宏观的问题悬在半空：当巨头把办公套件变成分发Token的基础设施，创业公司的空间会被挤到哪里。眼下一种分工正在形成——大厂吃下通用办公的盘子，创业公司往ERP、CRM等垂直业务系统里钻，做深嵌行业流程的增值Agent。PC互联网时代搜索、电商、社交三分天下的格局未必会重演，因为这一轮产品迭代和数据飞轮的转速都快得多，窗口期可能只有一两年。
回头再看这个8月，四家公司几乎同时完成收拢并不是巧合。模型趋同把竞争推到了应用层，办公场景把应用层的竞争收敛到桌面入口，而桌面入口的争夺最终都会落到同一件事上：谁的Agent每天有更多真实工作可做，并且能把每一次工作的上下文留下来。
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